In questo punto, fu eretto nel 1879 un teatro dedicato a Shakespeare. Distrutto da un incendio nel 1926, fu sostituito nel 1932 da questa grande sala, sede della Royal Shakespeare Company (che si esibisce tuttavia nei tre teatri della città). Il museo della compagnia custodisce dipinti, sculture e accessori. A fianco si trova il piccolo Swan Theatre (1986), costruito sullo stesso sito del teatro originario; il proscenio e le balconate ricostituiscono le sale dell'epoca Tudor. Si organizzano visite delle quinte.