Questa accattivante piazza su cui si affacciano vari caffè con i loro tavolini era un tempo il cuore della vita letteraria madrilena. Sul lato sud, la cervecería Alemana era fra l'altro uno dei luoghi preferiti di Ernest Hemingway quando si fermava nella capitale spagnola. Ad est, la piazza è chiusa dal Teatro Español, dalla facciata ottocentesca in stile neoclassico. Di fronte, l'hotel ME (ex hotel Reina Victoria, inizio del XX sec.) era un tempo il luogo di appuntamento dei più celebri toreri. Osservate gli azulejos dell'adiacente bar Villa Rosa.