Come indicato dal nome (in olandese "dam" significa diga), la piazza è stata creata nel XIII sec. sul sito della diga dell'Amstel, nucleo geografico e storico di Amsterdam. Il Dam, in tempi passati adibito a mercato centrale ed attualmente collocato alla confluenza tra due grandi arterie stradali (Damrak e Rokin), costituisce da sempre un luogo brulicante di gente e di vita. Qui si trovano il Koninklijk Paleis (Palazzo Reale) e la Nieuwe Kerk (Chiesa Nuova), dalle interessantissime caratteristiche architettoniche.